ТЪРСИ

Управление на портфейл на ценни

Играта на пазара на ценни книжа е като игра наказино. Точният резултат е неизвестен и всичко зависи от напълно непредсказуеми фактори. Високото ниво на доходите обаче накара хората и корпоративните мениджъри да държат средствата си в ценни книжа, а не в банкови сметки, защото увеличаването на размера на държавата никога не е притеснявало никого.

Какво трябва да направите, за да преследватедопълнителен доход не губи най-впечатляващите (с малка печалба на пазара на ценни книжа обикновено не отиват) състояние? Преди да се включите в инвестирането в определени ценни книжа, е необходимо да изготвите стратегия за парични инвестиции, както и да научите основните правила, които ви позволяват да управлявате портфейла от ценни книжа по най-ефективния начин.

На първо място, трябва да се фокусиратедва основни показателя: процент на възвръщаемост и риск. Ако първият индикатор трябва да бъде възможно най-висок, тогава вторият, съответно, колкото е възможно по-нисък. Следва да се отбележи, че доходността от ценни книжа не може да бъде изчислена със сто процента вероятност, поради което приблизителните стойности се използват за нейното оценяване.

Всичко за управлението на портфейлапо теория на вероятностите. Трябва да определите вероятността, с която сигурността ще донесе един или друг доход, да увеличите размера на дохода с подходяща вероятност и да добавите всички резултати. Резултатът, просто, и ще бъде вашият очакван доход.

Що се отнася до степента на риска, то се определякато вариация (или с други думи, вариация) на очакваните резултати. Например, акциите на компанията А дават стабилен доход, а акциите на компания Б могат или да доведат голяма сума пари на инвеститора, или дори да я унищожат напълно. Въз основа на изчисленията на вероятностите получаваме, че очакваната възвръщаемост на акциите на тези две компании е равна, но степента на риск в компанията Б е много по-висока. По този начин, избирайки между покупката на акции А и акциите Б, е разумно да се избере първият вариант.

Управление на портфейла, от другаръка предполага леко различен подход. Портфейлът трябва да включва както тези, така и другите акции. Основата на портфейла са стабилни акции с относително ниско ниво на рентабилност и почти нулева степен на риск. Въпреки това, за да може портфейлът да донесе очакваната доходност, той се разрежда с рискови акции. Дори ако има "провал" на няколко позиции, загубата се компенсира от дохода от стабилни акции.

Що се отнася до избора на рискови активи, товаВ този случай управлението на портфейла от ценни книжа на дадено предприятие следва да се извършва, като се отчита максималната степен на диверсификация. Тоест, акциите трябва да са несвързани. По този начин, ако възникне някакво малко очаквано рисково събитие, то не трябва да издърпва всички рискови запаси, събрани в портфейла.

Ефективно управление на портфейла означава идентифициране и анализ на всички възможни взаимоотношениямежду ценните книжа, за да се намали разликата в самия портфейл до почти нула. За тези цели ценните книжа, които се търгуват на напълно различни пазари и често дори в различни държави, се придобиват доста често.

Както и управлението на пари в брой иликвидността на предприятието, предполагаща точно изчисляване на всички възможни вероятности, работата с ценни книжа не толерира пренебрегването на дребните. Това е внимателен подход към детайлите, който отличава добър финансов анализатор. Той не трябва да бъде визионер, прогнозирайки бъдещето, но трябва да създаде портфолио, което да осигури на собственика желания доход, въпреки катастрофите и икономическите промени.

  • Оценка: